從向個(gè)人消費(fèi)者提供貸款，到向汽車零部件供應(yīng)商貸款，汽車金融公司的業(yè)務(wù)范圍醞釀向上游滲透，以覆蓋整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。
伴隨中國車市不斷增長，汽車金融也得以迅猛發(fā)展。有數(shù)據(jù)顯示，目前我國的汽車金融資產(chǎn)規(guī)模已從十年前的不足百億元發(fā)展至超過兩千億元。據(jù)德勤中國汽車行業(yè)管理咨詢公司發(fā)布的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，到2020年，中國汽車金融的資產(chǎn)規(guī)?；?qū)⑼黄迫f億元。
上汽集團(tuán)財(cái)務(wù)總監(jiān)谷峰近日表示，在車企不斷攀升的銷量目標(biāo)與逐漸放緩的車市增速共同作用下，經(jīng)銷商的盈利壓力開始凸顯，而汽車金融將作為撬動(dòng)消 費(fèi)端以及緩解經(jīng)銷商資金壓力的重要手段。目前國內(nèi)汽車金融公司業(yè)務(wù)主要集中在零售消費(fèi)信貸以及經(jīng)銷商庫存融資兩方面，未來汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于資金的需求 將逐步攀升，而行業(yè)健康發(fā)展也需要建立在產(chǎn)業(yè)鏈健康發(fā)展的前提下。因此，未來汽車金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍還需要向全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展。
產(chǎn)業(yè)與金融結(jié)合度上升
在車市增速從過去動(dòng)輒兩位數(shù)回落至個(gè)位數(shù)增長的背景下，車企銷售預(yù)期卻依然高漲。
據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2018年中國汽車銷量有可能突破3000萬輛，在這一銷量預(yù)期支撐下，幾乎所有汽車廠商都在逐年調(diào)高銷量目標(biāo)，并同步擴(kuò)張網(wǎng)絡(luò)。
在此背后，經(jīng)銷商的生存壓力開始凸顯。來自中國汽車流通協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2014年僅有三成經(jīng)銷商盈利，而在5年前，盈利的經(jīng)銷商占比近九成。
“廠商擴(kuò)張，車市增速放緩，競爭更為激烈，產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合度將會(huì)不斷上升。”谷峰認(rèn)為。這一結(jié)合主要集中為兩方面業(yè)務(wù)，在消費(fèi)端提供零售消費(fèi)信貸，在企業(yè)端為經(jīng)銷商提供庫存融資。
就消費(fèi)端而言，伴隨80后一代成為車市消費(fèi)主力軍，汽車金融已發(fā)展為撬動(dòng)汽車銷售端的重要杠桿。
“目前在我們店，汽車金融貸款購車占比已經(jīng)超過三成。”華東地區(qū)一位東風(fēng)日產(chǎn)經(jīng)銷商告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，金融信貸的推出降低了消費(fèi)門檻，并且大部分時(shí)候，廠商還會(huì)提供低息或無息貸款，這對(duì)銷量的拉動(dòng)作用較大。
此外，在企業(yè)端，庫存融資也在一定程度上緩解了經(jīng)銷商的資金壓力。一位合資企業(yè)經(jīng)銷商人士向記者介紹，除了傳統(tǒng)銀行之外，以汽車金融公司為代表 的金融機(jī)構(gòu) 更受歡迎，“汽車金融公司審批更快，并且廠商一般會(huì)提供一個(gè)月左右的免息期，因此經(jīng)銷商普遍會(huì)選擇汽車金融公司進(jìn)行融資。”
作為汽車行業(yè)的代表性金融機(jī)構(gòu)，汽車金融公司近兩年快速擴(kuò)張?！吨袊嚱鹑诠拘袠I(yè)發(fā)展報(bào)告》顯示，截至2013年末，我國汽車金融公司總資產(chǎn)規(guī)模由 2005年的60億元發(fā)展到2600億元，除寶馬、福特、大眾等外資品牌外，奇瑞、比亞迪、江淮等自主品牌也相繼成立了自己的金融公司。
金融業(yè)務(wù)向上游企業(yè)拓展
“從汽車金融角度來講，這兩年我們的思維也在發(fā)生變化，關(guān)注的焦點(diǎn)從過去傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展到了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。”谷峰指出，全產(chǎn)業(yè)鏈也包括對(duì)于上游供應(yīng)商的金融支持。據(jù)他介紹，從供應(yīng)商資金流來看，層級(jí)越低的供應(yīng)商資金壓力越大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年，一級(jí)零部件供應(yīng)商應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比例是整車廠的兩倍，而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)高出整車廠一個(gè)半月左右。
一家零部件企業(yè)負(fù)責(zé)人向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者舉例稱，比如一家汽車廠商對(duì)一級(jí)供應(yīng)商的回款周期是在交貨后3個(gè)月內(nèi)，二級(jí)供應(yīng)商以及再下一級(jí)供應(yīng) 商的回款周 期則會(huì)更長，而另一方面，整車廠業(yè)務(wù)訂單量上升，又會(huì)推升供應(yīng)商的供貨量，倒逼供應(yīng)商提高產(chǎn)能，在回款尚未收回的背景下，供應(yīng)商只能自己先承擔(dān)這部分生產(chǎn) 成本。
“相較于一級(jí)供應(yīng)商，二三級(jí)供應(yīng)商大多為中小微企業(yè)，在產(chǎn)業(yè)鏈中話語權(quán)不強(qiáng)，但對(duì)資金的需求卻更為強(qiáng)烈。”一位汽車廠商的金融公司相關(guān)人士介紹，目前這些中小企業(yè)大多向銀行貸款，但如果企業(yè)回款周期變長，資產(chǎn)負(fù)債率增高，會(huì)影響銀行對(duì)其貸款的審批通過率。
“相較而言，汽車金融公司審批更快，并且對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的熟悉度更高，如果能放開他們對(duì)于供應(yīng)商的融資渠道，或?qū)⒂欣诋a(chǎn)業(yè)鏈的安全發(fā)展。”上述汽車 廠商金融公 司人士分析指出，在銀行面前，這部分供應(yīng)商只是一個(gè)單純的企業(yè)，銀行會(huì)按部就班地進(jìn)行審批，不過在汽車金融公司看來，這部分企業(yè)也是供應(yīng)鏈上的一環(huán)，汽車 金融公司可以根據(jù)廠商的業(yè)務(wù)訂單量評(píng)估企業(yè)的生產(chǎn)能力，并倒推出企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解，2014年，包括上汽集團(tuán)下屬金融機(jī)構(gòu)上汽財(cái)務(wù)公司在內(nèi)，全國已有五家試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈金融的財(cái)務(wù)公司。不過對(duì)于大部分汽車金融公司而言，業(yè)務(wù)范圍仍然局限于庫存融資和消費(fèi)信貸兩方面。
“因?yàn)榕c銀行職能分工不同，汽車金融公司存在可挖掘的機(jī)會(huì)。”谷峰認(rèn)為，參照發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，未來我國的金融機(jī)構(gòu)或許也可進(jìn)行專項(xiàng)發(fā)展，比如專注于汽車產(chǎn)業(yè)，將業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)展至全產(chǎn)業(yè)鏈。
