伴隨供給側(cè)改革步伐加快，秋季限產(chǎn)在一定程度上利好部分周期性產(chǎn)業(yè)。今年初，四部委聯(lián)合印發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017年大氣污染防治工作方案》，要求各地采暖季電解鋁廠限產(chǎn)30%以上。
4月，四部委又聯(lián)合印發(fā)《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案的通知》，要求在6月30日前全國電解鋁行業(yè)必須完成地方核查，隨后為專項抽查階段和督促整改階段。
環(huán)保部在8月21日印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》，要求2017年10月至2018年3月期間，電解鋁廠限產(chǎn)30%以上（以停產(chǎn)電解槽的數(shù)量計），氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)30%（以生產(chǎn)線計）；達(dá)不到特別排放限值的炭素企業(yè)全部停產(chǎn)，達(dá)到特別排放限值的炭素企業(yè)限產(chǎn)50%以上（以生產(chǎn)線計）。此次限產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)較為明確，主要集中在河北和山東兩地，冬季電解鋁及其生產(chǎn)原料氧化鋁和炭素的產(chǎn)量將在供給側(cè)改革及產(chǎn)能去化的基礎(chǔ)上進(jìn)一步縮減。
前期“去產(chǎn)能”工作順利進(jìn)行，重點區(qū)域取得了實質(zhì)性進(jìn)展。山東省發(fā)改委在8月印發(fā)的《山東省2017年煤炭消費減量替代工作行動方案》中指出，魏橋創(chuàng)業(yè)集團(tuán)違規(guī)建成電解鋁項目5個，違規(guī)產(chǎn)能268萬噸；信發(fā)集團(tuán)違規(guī)產(chǎn)能53萬噸，責(zé)令兩企業(yè)在7月底前關(guān)停違規(guī)電解鋁產(chǎn)能321萬噸。截至2017年7月，全國電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能為3836萬噸，此次關(guān)停的違規(guī)產(chǎn)能占比接近全國的十分之一。除山東外，新疆、內(nèi)蒙古等電解鋁產(chǎn)能較大省區(qū)此前在關(guān)停違規(guī)產(chǎn)能方面也已有動作。
最新數(shù)據(jù)顯示，目前電解鋁庫存仍處于高位，約為140萬噸，但可用庫存天數(shù)為14天左右，處于合理水平，不會壓制電解鋁價格。綜上所述，在可用庫存水平處于合理水平的情況下，供給側(cè)改革的穩(wěn)步推進(jìn)，疊加秋季限產(chǎn)帶來的供給端縮減，將繼續(xù)支撐電解鋁的價格。
