12月7日，從事汽車發(fā)動機、變速箱及底盤制造的鋁合金精密壓鑄件及總成的廣東鴻特精密技術(shù)股份有限公司（下稱“鴻特精密”）成功闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板，這使得來自于廣東佛山的廣東萬和集團有限公司（下稱“萬和集團”）進入大眾視野，合計持有萬和集團85%股權(quán)的盧礎(chǔ)其、盧楚隆和盧楚鵬三兄弟也有望憑借著鴻特精密的上市一舉擁有約4.77億元的市值。
巧合的是，在一周之后的12月15日，同樣由萬和集團控制的廣東萬和新電氣股份有限公司（下稱“萬和新電氣”）的中小板申請再次獲得證監(jiān)會發(fā)審委審核通過；更為重要的是，盧氏三兄弟持有萬和新電氣85%的股權(quán)在上市后的市值將達到40億元之多。
至此，早在2002年就曾希冀借殼三板公司海國實的萬和新電氣終于在2009年選擇了直接IPO的道路，而萬和集團在2003年曾經(jīng)染指的ST美雅如今已經(jīng)通過重組搖身變?yōu)槭称饭蓮V弘控股。
在歷經(jīng)長達8年的數(shù)次波折之后，盧氏兄弟控制的萬和集團不僅僅實現(xiàn)了集團主業(yè)廚衛(wèi)電器的上市；集團在2004年接手的鴻特精密也在車用鋁合金精密壓鑄件的領(lǐng)域一舉打開市場，如今已經(jīng)是包括福特、東風(fēng)本田等眾多大型整車廠商的一級供應(yīng)商；在一兩個月之后盧氏三兄弟控股的萬和集團有望憑借著萬和新電氣和鴻特精密兩家上市公司打造成新的資本帝國。
9天內(nèi)兩家公司上會
從去年創(chuàng)業(yè)板開閘以來，證監(jiān)會發(fā)審委和創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委一直以每周6-8家的速度進行審核，不過像萬和集團控股的兩家公司在兩周內(nèi)先后過會卻是頭一次碰到。
據(jù)了解，12月7日創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核通過了鴻特精密和15日證監(jiān)會發(fā)審委審核通過的萬和新電氣均系萬和集團控股，而合計持有萬和集團85%股權(quán)的盧礎(chǔ)其、盧楚隆和盧楚鵬三兄弟則是兩家擬上市公司的實際控制人。
資料顯示，成立于1999年的萬和集團由原先的順德市萬和企業(yè)集團有限公司更名而來，4.5億元注冊資本中除了盧氏三兄弟認購的85%之外，剩余6700萬出資由自然人葉遠璋認購。
除卻控股分別控股51%萬和新電氣和控股39%鴻特精密之外，萬和集團目前還控股說富投資、鶴山德萬、卓威木器3家公司和參股宏德富投資、順德農(nóng)商行和東逸灣教育等3家公司；此前，為了迎接萬和新電氣的上市，包括集團內(nèi)部健康電器和萬和電器兩家公司被注銷，而集團直接持有的海國實、海南德萬房地產(chǎn)、拜托網(wǎng)等股權(quán)則被清理轉(zhuǎn)讓。
成立于2003年的萬和新電氣的主營業(yè)務(wù)為廚衛(wèi)電器的產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司從成立之初就以燃氣具為主導(dǎo)，此后將產(chǎn)品從熱水器系列擴展至配套配套廚房相關(guān)業(yè)務(wù)。
至2009年，萬和新電氣全年實現(xiàn)了主營收入17.34億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.26億元；今年上半年主營和凈利分別達到10.79億元和9044.41萬元。
此次，公司計劃在中小板發(fā)行5000萬股新股，約8.45億元的募集資金將分別用于節(jié)能環(huán)保燃氣熱水及供暖產(chǎn)品生產(chǎn)線擴建和營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，健康廚房電器產(chǎn)品擴產(chǎn)項目、新能源集成熱水產(chǎn)品生產(chǎn)基地建設(shè)項目、核心零部件規(guī)模化自制建設(shè)項目、科技與研發(fā)中心擴建項目、信息管理系統(tǒng)升級建設(shè)項目等6個方面。
據(jù)記者計算，公司2009年按照發(fā)行后2億股總股本攤薄后每股收益約為0.629元，按照目前中小板平均50倍的發(fā)行市盈率，預(yù)計萬和新電氣發(fā)行價約為31.45元，這意味著公司有望募集到15.725億元資金將遠超過募集計劃。
而通過萬和集團間接持有6502.5萬股和直接持有6247.5萬股的盧氏三兄弟也會隨著萬和新電氣的上市賬面財富一舉躍過40億元大關(guān)；另一名自然人股東葉遠璋直接和間接持有的2250萬股也將價值7億元左右。
另一廂，以鴻特精密2009年發(fā)行后攤薄0.358元的每股收益和創(chuàng)業(yè)板60倍的平均發(fā)行市盈率計算公司發(fā)行價約為21.48元，通過萬和集團間接持有鴻特精密2221.56萬股的盧氏三兄弟的賬面財富也將達到4.77億元左右。
萬和新電氣的股權(quán)結(jié)構(gòu)相對簡單，萬和集團旗下另一家剛剛通過創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委審核的鴻特精密的股權(quán)結(jié)構(gòu)則相對復(fù)雜。
截至上市前，除控股股東萬和集團持有鴻特精密39%股權(quán)之外，包括曜豐經(jīng)貿(mào)、金岸公司、南方電纜、香港諾鑫和順德中大等5家公司合計持有鴻特精密剩余61%的股權(quán)；根據(jù)鴻特精密的招股書申報稿披露金岸公司和南方系公司一致行動人，這樣萬和集團和上述兩家公司對鴻特精密的持股比例達到68.27%，即便發(fā)行了2240萬股新股之后依然擁有51%的絕對控股比例?！ ∑渌夜蓶|中，曜豐經(jīng)貿(mào)持有的股權(quán)從鴻特精密發(fā)起人股東宇豐噴涂受讓而來，另兩家新增股東順德中大和香港諾鑫則分別由公司副總、財務(wù)總監(jiān)兼董秘邱碧開控制（控股90%）和對公司在國際汽車零部件采購中起到關(guān)鍵作用的林少萍控制（控股100%）。
如果說萬和新電氣是盧氏三兄弟的創(chuàng)業(yè)之本，那么在2004年通過增資取得控制權(quán)的鴻特精密的發(fā)展更大程度上依賴于其發(fā)起人宇豐噴涂的幾名原有高管。
資料顯示，曾是宇豐噴涂股東的張劍雄在2004年入職鴻特精密前身肇慶鴻特之前曾是鴻特精密競爭對手廣東鴻圖主管生產(chǎn)的副總，正是其憑借著在壓鑄行業(yè)十多年的生產(chǎn)管理經(jīng)驗，才幫助鴻特精密建立了生產(chǎn)組織架構(gòu)和質(zhì)量控制體系，如今張擔任鴻特精密總經(jīng)理一職；此外，公司副總李四娣和生產(chǎn)一部部長蘇建強同樣來自于廣東鴻圖技術(shù)部。
而張劍雄等人為了解決鴻特精密和宇豐噴涂的關(guān)聯(lián)交易問題，重新設(shè)立了曜豐經(jīng)貿(mào)接手宇豐噴涂持有鴻特精密的股權(quán)，而后將手中宇豐噴涂股權(quán)轉(zhuǎn)讓出去。
這樣看來，作為控股股東的萬和集團以及兩個一致行動人南紡電纜和金岸公司更大程度上扮演著出資方的角色。在鴻特精密招股書申報稿中，公司特別強調(diào)張劍雄作為技術(shù)核心人員一旦離職“仍然可能會對公司經(jīng)營穩(wěn)定造成風(fēng)險”。
8年漫漫上市路
雖然在短短兩周內(nèi)控股的兩家公司先后順利通過創(chuàng)業(yè)板和中小板的審核，但盧氏三兄弟的上市之路已經(jīng)走過了第八個年頭。
早在2002年萬和集團就曾經(jīng)涉足資本市場，當年7月份萬和集團聯(lián)手廣東時代盈和投資受讓了中國長城資產(chǎn)管理公司持有三板公司海國投實業(yè)股份有限公司（下稱“海國實”）54.5%的股權(quán)，其中萬和集團以29.03%的持股比例成為這家三板公司的控股股東，此后公司相關(guān)人士一再表示有意將萬和集團的燃氣熱水器業(yè)務(wù)注入海國實；在這之前已經(jīng)發(fā)展了近10年的萬和集團已經(jīng)在燃氣熱水器和消毒柜兩個領(lǐng)域成為領(lǐng)跑者。
然而，三板市場在2003年未能如愿取得突破使得萬和集團重新將目光轉(zhuǎn)向主板上市的ST美雅，不過最終在當?shù)卣奈有逻x擇退出爭奪。
雖然萬和集團此后對于有望專板的海國實寄予良好預(yù)期，但長達兩年的處理債務(wù)時間讓萬和集團開始逐步喪失信心，完成對海國實止血之后的2004年萬和集團一度醞釀將旗下資產(chǎn)實現(xiàn)境外上市。
及至2006年末，萬和集團收購的海國實的原有核心資產(chǎn)已經(jīng)處置完畢，公司僅僅依靠工業(yè)廠房租金和處置資產(chǎn)收入維持；而在接下來的2007年12月三板公司粵傳媒成功轉(zhuǎn)板似乎給予海國實帶來重新借殼上市的曙光。
不過從萬和新電氣的發(fā)展變更過程來看，雖然公司在2007年和2008年進行了兩次增資和一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但直至2009年7月公司才正式啟動股份制改造，并在今年3月向證監(jiān)會遞交了中小板上市的申請材料。
在這之前的2009年6月，萬和集團和其合作伙伴盈和投資將其持有海國實的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給海南嘉和投資有限公司，在接手7年之后萬和集團選擇了退出。
同樣在2007年-2008年間，萬和集團展開了對于集團內(nèi)廚衛(wèi)電器相關(guān)業(yè)務(wù)的整合，萬和新電氣以經(jīng)營性資產(chǎn)購買的方式將原萬和集團的控股的健康電器、卓威電器下屬廚衛(wèi)電器相關(guān)業(yè)務(wù)購入，包括健康電器和萬和電器被注銷，高明萬和、中山萬和和萬和配件被整合成為萬和新電氣的控股子公司。
而萬和集團則作為盧氏三兄弟旗下?lián)碛匈Y產(chǎn)的大平臺，盧礎(chǔ)其、盧楚隆和盧楚鵬分別持有萬和集團45%、25%和15%的股權(quán)，剩余15%的股權(quán)由自然人葉遠璋出資認購；除此以外，僅盧楚隆和盧楚鵬分別持有香港萬和71.94%和28.06%的股權(quán)，三人不再擁有其他對外投資。
值得一提的是，在鴻特精密的招股書申報稿中，南方電纜和金岸公司成為了萬和集團的一致行動人，其中由林景恩（88.02%）及其妻子胡鳳瓊（8.93%）和妻兄胡榮興（3.05%）控制的南方電纜從事著電線、電纜和通信光纜業(yè)務(wù)，其持有鴻特精密發(fā)行前4.63%%的股權(quán)；而由林結(jié)敏全資控股的金岸公司則持有鴻特精密發(fā)行前24.63%的股權(quán)；不過鴻特精密并沒有披露這兩名股東為何愿意和控股股東萬和集團站在一起的原因。
由于是一致行動人的身份，作為公司持股不到5%的南方電纜也必須陪同控股股東萬和集團一樣承諾自鴻特精密上市三年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其持有股權(quán)；不過，鴻特精密高管控股的曜豐經(jīng)貿(mào)和順德中大持有部分股份的鎖定期卻只有12個月。
